Банк России залазит в валютные долги, чтобы поддержать рубль
Недавно стало известно, что Центробанк вновь начал занимать крупные суммы у зарубежных партнеров.
Долги ЦБ растут в арифметической прогрессии: по итогам 1-го квартала они составляли 1,7 млрд. дол., во 2-м увеличились почти на миллиард, а после 3-го квартала – еще на 2 миллиарда.
Деньги были получены в РЕПО под залог ценных бумаг из государственных международных резервов.
В течение 9 месяцев благодаря таким операциям Центробанк занял у иностранных кредиторов почти 9 млрд. дол. Согласно собственной статистике ЦБ, более активный прирост долга в последний раз был зафиксирован в далеком 2009-м, когда общая сумма внешних обязательств составляла без малого 12 млрд. дол.
К началу осени общая сумма долга Центробанка перед зарубежными партнерами превысила 11,5 млрд. дол., при этом около 7 млрд. было получено в июле.
То, что Банк России столь активно «влезает в долги» - дело довольно предсказуемое. Пока ставки на глобальном рынке низкие, он стремиться занять деньги как можно дешевле, возможно, ожидая ухудшения макроэкономической ситуации на долговых рынках и роста ставок. Т.е. ЦБ пытается подстраховаться пока дают деньги, ибо отношения с Западом могут ухудшиться, благодаря чему потом сложно будет вообще привлечь хоть какие то деньги за рубежом.
Кроме того, необходимость в этих деньгах была обусловлена «валютным голодом», который испытывали некоторые участники рынка. Признаки дефицита доллара стали очевидными, когда в сентябре многие банки были вынуждены срочно занимать у ЦБ валюту, а ставки по кредитам в евро и долларах резко возросли.
Стоит отметить, что еще в начале этого года положительная разница между свободными валютными резервами банков и их обязательствами перед вкладчиками достигала 13-ти млрд. дол.
Однако к сентябрю от этих валютных запасов ничего не осталось. Деньги понадобились для выплат по внешним долгам, а также для того, чтобы залатать «дыру» в платежном балансе, требующую значительного снижения курса рубля.
Тем самым ЦБ оказывает активную поддержку российскому рынку валюты. В этом случае кредиты, которые берет за рубежом Центробанк, не влекут за собой сокращение валютного резерва.
Уже к концу этого года рубль и валютный рынок снова будут нуждаться в поддержке: за последний квартал в Россию поступит около 8 млрд. дол., а для выплат по внешним долгам понадобится почти 18 млрд.
Все это неизбежно окажет давление на курс рубля, при этом доллар может вырасти до 70 руб. до конца этого года.